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重磅信号!

2023-03-29 13:07:22 海边的黄老板

正文:

先说宏观层面的一些变化,再说说具体的板块,比如大家比较关心的CXO、泰格。


【资料图】

宏观层面什么变化呢?

其实我们在年初就做了判断,这也是我们zc转向逻辑中的一环,即要鼓励企业家精神、支持民营经济,几个信号:

1)海南印发《关于支持民营经济发展的若干措施》。其中提到,对民营企业家涉案人员能不捕的不捕、能不诉的不诉、能不判实刑的不判实刑,能不继续羁押的及时予以释放或变更强制措施。

2)jack ma回国了,畅谈人工智能在教育领域的应用;

3)阿里张勇28日发布全员信,宣布启动“1+6+N”组织变革。张勇表示,具备条件的业务集团和公司,未来都将有独立融资和上市的可能性。(对比一下之前的基调)

受此消息影响,阿里昨晚大涨超14%,之前市场一直在炒“中特估”,那么现在是不是应该关注下“民修复”了。

总体来说,我们认为当前A股三大逻辑持续印证,经济基本面持续复苏,流动性持续合理充裕,zc端转向持续推进,那么A股的内部逻辑就是顺畅的。

现在A股进入到业绩披露期,市场在随着基于业绩的性价比再度分化,比如我们重点关注的CXO。

昨晚,泰格年报千呼万唤始出来,我昨天刚说这是一份值得期待的年报,然后就被无情地打脸了。

确实,从静态的角度来说,这份年报是低于预期的,但是昨晚临床CRO,受yq影响非常大,所以,四季度不好其实也应该是预期之中,只不过市场之前没有去做这个心理建设,从而酿成了今天的股价大跌。

但这就是关于泰格的全部真相吗?

显然不是,泰格披露了在手订单情况,将近140亿的水平,相当于泰格两年的营收水平,所以,理论上来说,泰格的业绩增长多少,就是产能所决定的,只要产能跟得上,不受限,那么理论上想增长多少增长多少。

去年底的情况今年还会发生吗?可能性极低,那么,泰格期望达到的年增长率是多少呢?股权激励计划给出了答案,30%+至少,那么,管理层就会根据这个目标去逐年提高产能消化订单,要实现这个目标,难度很大吗?

基于对今年宏观环境的判断,yq影响已经基本消除,所以,基本是一个顺水推舟的状态,今天的下跌我认为就是很明确的预期差,所以,早盘低开就直接接了点货,市场也很给面子,买完就开拉,一度接近翻红,但好景不长,午盘还是跌了回去。

但这并不会影响我们的操作,我们昨晚已经做好了操作计划,今天只是按计划执行罢了。

另外,昨晚信立泰和信达也都披露了年报,信达由于yb谈判降价导致增速放缓,今天下跌可以理解,信立泰年报整体还是超预期的,今天也跟着跌,有点看不懂,但反正就是创新药近期不受待见。

但这也没关系,一季报我们继续看,创新药的整个逻辑肯定是没问题的,短中期呢去年底今年初涨了一波,现在确实也算不上特别便宜,但也绝对算不上贵,我们继续等待创新药放量对基本面的支撑,从而带动股价进一步上行。

毫无疑问,创新药最艰难的阶段已经过去,最难的时候我们都熬过来了,现在这点小折磨又算什么呢?

希望建立一套行之有效的系统、策略去参与市场,提升投资能力、估值水平,挖掘性价比标的的朋友欢迎加入黄老板的圈子,相信我们可以帮到你。

以下为市场评估表:

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