【全球聚看点】[情绪与偏差]热点降温 个股回暖

【资料图】

一、市场观点可能存在偏差

大盘震荡偏弱，但个股有弱回暖。近期最强题材分化休整，而赛道以龙头股放量反抽，但并没有扩散的迹象。预计行情休整，并不改中线震荡慢牛的节奏。

二、市场情绪监测

好股道决策快线情绪指数目前读数值为50，处于震荡区。结合情绪指数已经从05月09日低位回升，并且近期股指以区间震荡为主的这种情况分析，这意味着目前市场情绪已经较前期略为有所好转。从行为分析的角度来看，当市场谨慎情绪逐步缓解的情况下，也就意味着股指的阶段性弱势现有望得到改善。情绪指数处于震荡区时，建议投资者耐心等待市场方向[具体参考情绪指数使用说明]（更新时间2023-05-11）。

三、偏差分析

无论是数字AI，还是中特估，多数细分均处于分化休整的状态。赛道方面，虽然宁德时代、比亚迪有放量企稳的技术特征，但并没有全面扩散至板块效应。从资金分析的角度来看，这还是目前存量机构仓位相对偏高，并且增量资金介入的持续量级并不算特别强势。因此，对于中线资金是边际，缺乏大级别持续性的特征环境下，我们认为指数层面进二退一是符合预期的。

外资、ETF持续边际流入，居民新增超额存款高位，这是对行情有支撑的增量因素。而机构仓位处于相对偏高水平，场内做多能力有限，约束了边际增量资金进场带来的效果。在热点休整，而新热点接力没有特别强势扩散方向之前。策略上，预计主要是最小阻力方向应对为主。

整体上来看，存量资金约束下，经过一轮热点方向进攻之后，预计行情有分化休整的需要。对于系统性风险有限的行情，休整充分之后的核心主线，可能还会是以中特估、数字AI为代表的细分为主。策略上，中线方向耐心等待调整到位之后的布局机会。短线，围绕新热点启动来来的博弈机会。

（风险提示：股市有风险，投资需谨慎，以上内容仅供投资者参考，不作为投资决策的依据。）